Das Dreiecksverhältnis Kunde – Bank – Vermögensverwalter

Das Dreiecksverhältnis Kunde – Bank – Vermögensverwalter

Monika Roth

Das Buch hat zum Ziel, eine praxisorientierte Übersicht über die gegenseitigen Rechte und Pflichten im Dreiecksverhältnis Kunde – Bank – Vermögensverwalter zu geben. Es befasst sich unter anderem ausführlich mit der Frage von Retrozessionen und dem Grundsatz best execution. Dieser Problemkreis ist zwar nicht neu. Durch ein im März 2006 ergangenes Bundesgerichtsurteil zur Frage der Retrozessionen und anderer Zuwendungen hat das Thema indessen Aktualität erlangt.

Das Bundesgericht hat unter anderem folgendes festgehalten:
• Der Vermögensverwaltungsauftrag ist als Auftrag mit fremdnützigem Charakter zu qualifizieren.
• Retrozessionen gehören ohne anders lautende Abmachung dem Kunden. Auch alle sonstigen indirekten Vorteile, welche der Beauftragte infolge der Auftragsausführung von Dritten erhält, sind ablieferungspflichtig (Rabatte, Provisionen, Schmiergelder usw.).
• Behalten darf der Vermögensverwalter abgesehen vom vereinbarten Honorar nur, was er ohne inneren Zusammenhang mit dem ihm erteilten Auftrag von Dritten erhält.
• Art. 400 OR ist dispositiver Natur, d.h. dass es im Ermessen der Vertragsparteien steht, eine vom Gesetz abweichende Vereinbarung zu treffen. Der Kunde kann auf die Herausgabe der Retrozessionen verzichten, wobei er vorgängig über den Bezug von Retrozessionen aufgeklärt worden sein muss und zwar in einer Weise, die es ihm erlaubt, die Höhe der Retrozessionen wenigstens abschätzen zu können. Die Autorin behandelt im Weiteren verschiedene andere Fragen bezüglich der Rechte und Pflichten der beteiligten Parteien untereinander. Ein Stichwortregister erleichtert die Benützung des Werkes, das sich über die Juristenkreise hinaus an ein breites Publikum richtet, insbesondere an Anleger, die es genauer wissen wollen.